Tema utama untuk mendefinisikan kembali risiko, peluang di tahun 2022
Business

Tema utama untuk mendefinisikan kembali risiko, peluang di tahun 2022

Ruang investasi global tetap menjadi tantangan untuk dijelajahi karena pasar modal terus beradaptasi dengan dampak pandemi Covid-19.

Namun, strategi investasi yang memusatkan perhatiannya pada tren yang muncul dapat membantu investor memposisikan diri mereka dengan lebih baik untuk mendapatkan keuntungan dan keluar dari volatilitas.

Sebagai manajer dana internasional, Franklin Templeton Investment Institute, melihatnya, sementara krisis kesehatan global telah membawa risiko baru ke pasar modal global, peluang baru juga muncul untuk dimanfaatkan investor.

Menurut kepala strategi pasar Franklin Templeton Stephen Dover, konsekuensi pandemi akan terus mempengaruhi pasar modal pada 2022.

Dia memperhitungkan tiga tema utama yang telah memainkan peran besar di pasar pada tahun 2021 akan terus mendorong pasar tahun ini; dan tema-tema tersebut adalah: transformasi kendaraan listrik (EV); real estat – pergeseran tempat kita tinggal dan bekerja; dan pendapatan tetap – pencarian hasil.

Dalam laporan Global Investment Outlook 2022 grup, Dover menunjukkan EV mencontohkan peran inovasi dan teknologi di pasar ekuitas.

“’Smartphone di atas roda’ ini mengganggu industri otomotif karena pionir EV menarik minat manajer pertumbuhan. Manajer nilai kami juga menemukan peluang di pasar yang dinamis ini dengan berfokus pada bagaimana pemain mapan bertransisi untuk mengikuti perubahan dalam industri, ”katanya.

Pada catatan lain, Amerika Serikat dan China mencontohkan fundamental penawaran dan permintaan yang sangat berbeda di seluruh real estat global, kata Dover.

“Sementara Amerika Serikat mengatasi kekurangan perumahan dan kenaikan harga, China menghadapi krisis salah satu pengembang terbesarnya bersama dengan kelebihan pasokan perumahan,” jelasnya.

Adapun pencarian hasil, kata Dover, investor sedang menjajaki alam semesta yang berkembang dari peluang pendapatan tetap.

“Kredit korporasi telah mengalami perbaikan neraca dan lintasan peringkat positif selama pandemi. Kami masih melihat peluang untuk perbaikan pada tahun 2022, dengan peluang nilai relatif nyata dalam kredit layak investasi,” katanya.

“Ruang obligasi kota AS telah melihat pendapatan pajak yang lebih kuat dari perkiraan, yang telah mengalir ke pemerintah daerah dan berbagai sektor kota. Ini menjadi pertanda baik untuk kelas aset, terutama di lingkungan permintaan yang kuat dan pasokan yang terbatas,” tambahnya.

Sementara itu, fundamental pasar negara berkembang secara umum dalam kondisi yang baik.

“Saldo fiskal telah meningkat karena pendapatan pulih, dan kami telah melihat pembangunan kembali penyangga likuiditas. Mata uang pasar berkembang lokal terlihat rentan, yang kami yakini lebih menyukai mata uang keras, ”kata Dover.

transformasi EV

Teknologi memainkan peran besar dalam mendorong perubahan dalam ekonomi global dan pasar ekuitas. Kemunculan EV yang cepat adalah anak poster di area ini, dengan pendatang baru ke pasar dan valuasi mereka yang melonjak mengganggu industri dan berdampak pada pasar ekuitas, Franklin Templeton mencatat.

Menjelang COP26, yang menyoroti kebutuhan mendesak akan kerja sama global antara industri dan pemerintah untuk mengurangi emisi gas rumah kaca, industri otomotif global diperkirakan akan menginvestasikan US$330 miliar lagi (RM1,38 triliun) ke dalam EV sebelum 2025, tambahnya.

Manajer portofolio Franklin Equity Group Jonathan Curtis menunjukkan bahwa dengan menjual langganan perangkat lunak margin tinggi untuk hal-hal seperti mengemudi otonom dan akses broadband, mungkin ada potensi untuk menghasilkan margin kotor dan pangsa pasar yang menarik.

Manajer portofolio Franklin Mutual Series, Tim Rankin, di sisi lain, melihat peluang untuk fokus pada produsen mobil yang sudah ada – beberapa di antaranya telah bergerak secara agresif ke teknologi baterai, dengan sistem modular yang dapat diskalakan yang dapat bekerja di berbagai model kendaraan.

“Tidak dapat disangkal ada peluang besar di EV dan ruang otonom. Namun, dari sudut pandang manajer nilai, tantangannya adalah untuk tetap setia pada filosofi investasi seseorang sambil tetap menemukan cara untuk mengakses baterai dan inovasi otonomi,” Rankin menjelaskan.

Tren real estat

Tentang prospek real estat untuk tahun 2022, kepala penelitian Clarion Partners Tim Wang positif berdasarkan permintaan yang kuat dari sektor gudang industri, perumahan sewa dan ilmu kehidupan.

“Dalam lingkungan inflasi ini, real estat komersial dapat bertindak sebagai lindung nilai terhadap inflasi karena pemilik dapat meningkatkan sewa dengan membaiknya kondisi ekonomi,” katanya.

“Dengan latar belakang inflasi, investor institusional telah beralih dari mengalokasikan 60% ekuitas tradisional dan 40% portofolio pendapatan tetap yang kita lihat di Amerika Serikat, untuk meningkatkan alokasi portofolio real estat mereka menjadi lebih dari 11% untuk 2022,” tambahnya.

Wang mengatakan dia juga mengantisipasi investor individu dengan kekayaan bersih tinggi untuk meningkatkan alokasi real estat mereka.

Cari hasil

Dengan utang negara di negara maju yang menawarkan imbal hasil riil rendah atau negatif, investor obligasi terus menilai kembali alokasi utang pasar negara berkembang dan pasar perbatasan untuk imbal hasil dan nilai keseluruhan yang lebih baik, kata Franklin Templeton.

Salah satu risiko profil tinggi yang datang ke tahun 2022 adalah perlambatan global, diselingi oleh China yang mengalihkan ekonominya dari sektor properti yang didorong oleh utang, catatnya.

Manajer portofolio pendapatan tetap Franklin Templeton Stephanie Ouwendijk memperkirakan perlambatan ini kemungkinan akan berdampak lebih besar pada tetangga China di Asia, di mana hubungan perdagangan dengan China tetap kuat.

Bahkan sebelum perlambatan China, eksposur keseluruhan grup ke Asia adalah yang terendah dari semua wilayah dan tetap demikian.

Dalam pandangannya, permintaan regional yang kuat telah menekan imbal hasil Asia cukup jauh sehingga risiko tidak lagi dikompensasi secara memadai.

Di luar Asia, pertumbuhan dari Amerika Serikat dan Eropa menunjukkan peluang penyesuaian risiko yang lebih baik (hasil yang lebih tinggi, spread yang lebih baik) di negara-negara perbatasan tertentu dengan fundamental yang kuat, termasuk neraca transaksi berjalan yang kuat, katanya.


Posted By : togel hari ini hk